民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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