今(jīn)年(nián)以来，美股科技(jì)板块持续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据(jù)显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最(zuì)高乔布斯为什么把苹果给库克达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今(jīn)年美(měi)股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工(gōng)智能(néng)领域的大(dà)发(fā)展。当前，全球产业界和资本市场都在(zài)积极拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公(gōng)司，因此看好该板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内(nèi)收益前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余悉数为美(měi)股科技(jì)主题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民币(bì)年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持(chí)股情况来(lái)看该产品(pǐn)主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投向(xiàng)信息技(jì)术行业，前三大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票(piào)分别为微(wēi)软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较(jiào)于(yú)上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球科技先锋(fēng)以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该(gāi)产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内回(huí)报(bào)均超(chāo)20％，这(zhè)些产品一部(bù)分前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技股，另(lìng)一(yī)部分(fēn)所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股(gǔ)科技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多(duō)受益于人工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人(rén)工智能热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比去年年末(mò)增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重(zhòng)股为(wèi)例，可(kě)以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮也(yě)都是由这些(xiē)公司掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类人工智能股贡献(xiàn)了纳(nà)斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全球投(tóu)资热浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引发(fā)了科技股的全面看涨情(qíng)绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因(yīn)为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到(dào)了近160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念的火热(rè)，持续推动了(le)中(zhōng)美市(shì)场相关板块的(de)持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投资(zī)部基金(jīn)经(jīng)理万(wàn)琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数(shù)今年以(yǐ)来的(de)涨幅都(dōu)接近28％了(le)，这个指数基本囊(náng)括了(le)美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科(kē)技股(gǔ)整(zhěng)体(tǐ)呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如本周(zhōu)5月(yuè)23日(rì)美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)等(děng)多只(zhǐ)大型科(kē)技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指(zhǐ)数(shù)、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科(kē)技(jì)股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到有利因素以(yǐ)及不利因素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近期正经历(lì)着债(zhài)务上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来(lái)的不确定担(dān)忧(yōu)，市场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议(yì)院(yuàn)共和党(dǎng)人在最后一刻通过(guò)提高债(zhài)务上限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了(le)一(yī)场(chǎng)灾(zāi)难，但由此产生的紧张局势引发(fā)全球资本市场剧烈(liè)波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大经济(jì)体的偿债能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债几近零风险。此(cǐ)外(wài)，美联储对(duì)于未来(lái)暂停(tíng)加息以(yǐ)及可能的降息(xī)均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对(duì)美股(gǔ)短(duǎn)期走势也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概(gài)念(niàn)以及算力应用对相关软硬件科(kē)技(jì)公司营收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技(jì)公司发展，都是积极(jí)的。当(dāng)前众(zhòng)多云(yún)公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理(lǐ)单元(yuán)（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技乔布斯为什么把苹果给库克板块的(de)业绩增长正来自(zì)数据中心等(děng)相关应(yīng)用(yòng)，而(ér)随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰(tài)基金(jīn)表示，美股(gǔ)科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌(gē)五大科技(jì)龙头为例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现(xiàn)不同程度的(de)下滑，除微软外其余四(sì)家巨头(tóu)业绩均低(dī)于(yú)预(yù)期(qī)。来自(zì)于宏(hóng)观(guān)经济的逆(nì)风、美(měi)元走强(qiáng)等问题是(shì)科技(jì)股业绩承压的主要(yào)因素。这些公司普遍(biàn)意识到当前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本(běn)增效(xiào)的方式(shì)提升(shēng)盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新一轮(lún)数字产业化(huà)变(biàn)革浪(làng)潮，所涉及的产业(yè)链也迅速成为全球资本瞩目(mù)的(de)焦(jiāo)点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅(fú)上涨。“我们有理由相信科技(jì)企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通过持之以恒的(de)研究创新，逐渐乔布斯为什么把苹果给库克(jiàn)具(jù)备从量(liàng)变到质(zhì)变的厚积薄(báo)发(fā)能力，从而有望在(zài)中(zhōng)长期持续推动自(zì)身不断成(chéng)长进(jìn)化(huà)。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科技股汇集了全(quán)球(qiú)最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司(sī)，包(bāo)括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个季度(dù)AI技术和产品(pǐn)的推广能(néng)否为这些公司打开新的增长曲线，并带(dài)动(dòng)估(gū)值的提升(shēng)，值(zhí)得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板块代表人类未来发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板块(kuài)长期增(zēng)长。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是(shì)引领(lǐng)全球科技的发(fā)展，美股(gǔ)科(kē)技板块还是具有很好的长期投资价值。投资者可(kě)以考(kǎo)虑(lǜ)长期的(de)配(pèi)置一(yī)部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美(měi)股(gǔ)也(yě)有需(xū)要注意(yì)的风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银行(xíng)危(wēi)机的(de)后续等。投资(zī)者应根据自身的(de)风(fēng)险偏好，尽可(kě)能的做(zuò)多资(zī)产的配置(zhì)。坚持长期投资、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为(wèi)世(shì)界上最大(dà)的(de)金融市(shì)场(chǎng)，纳指与A股各(gè)类市场相关性低，从分散投资的(de)角度来(lái)看，能够(gòu)发挥(huī)资产配置(zhì)的(de)作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资者看好美股科技股、生物制药(yào)公司，相(xiāng)比标普500而言(yán)，纳指100此类代(dài)表性更好(hǎo)，更符合美股的特征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于(yú)市场风险和投资机(jī)会，建议投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参与(yǔ)，或许是(shì)一种(zhǒng)体验更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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