金融界(jiè)5月5日消息(日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以(yǐ)下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合(hé)公告(gào)发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕”的相关交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初(chū)期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人民币。

　日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并完(wán)成(chéng)内地(dì)银行间债(zhài)券市(shì)场准入(rù)备(bèi)案(àn)的境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公司的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原(yuán)则和(hé)具(jù)体安(ān)排达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关(guān)事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实(shí)维(wéi)护投(tóu)资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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