今年以来，美股(gǔ)科技板(bǎn)块持(chí)续(xù)上涨，多(duō)只(zhǐ)美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据(jù)显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题(tí)QDII年(nián)内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能领域的大发展。当前，全球产业(yè)界(jiè)和资本市(shì)场都在积(jī)极拥抱这(zhè)新(xīn)一轮的数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好(hǎo)该板(bǎn)块(kuài)长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩(hán)半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉数为美股科(kē)技主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，广发全球精选人(rén)民币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其(qí)一季(jì)度重(zhòng)仓持股情况来看该产品(pǐn)主投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向信(xìn)息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和超威半(bàn)导体，其中微软持(chí)仓(cāng)数量(liàng)相较于(yú)上期大幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球(qiú)科(kē)技先锋以(yǐ)30.52％的(de)收(shōu)益(yì)紧随其后(hòu)，一季度该产品重仓(cāng)持股了(le)英伟达(dá)、苹果(guǒ)、超威(wēi)半导体、微软(ruǎn)、脸书等多(duō)只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克(kè)100、易(yì)方达(dá)标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只产(chǎn)品年(nián)内回报均超20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股(gǔ)中占比较(jiào)高的多是美股科技股，另一部分(fēn)所跟(gēn)踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，今(jīn)年美(měi)股(gǔ)科(kē)技反弹(dàn)明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受益于人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能(néng)热潮(cháo)推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯(sī)达克100指数前20大权(quán)重股为例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用(yòng)热潮也都是(shì)由这些公司掀起和推动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成(chéng)的成长股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人工智(zhì)能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的(de)全面看(kàn)涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季度(dù)营收(shōu)超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅(fú)达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热(rè)，持续推(tuī)动了(le)中(zhōng)美市(shì)场(chǎng)相(xiāng)关板块的(de)持续上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化投资部(bù)基金经(jīng)理万琼也认(rèn)为，多只美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今年最(zuì)热(rè)的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区今年以来的涨(zhǎng)幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个(gè)指数基本囊括(kuò)了美股绝大多(duō)数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提(tí)升(shēng)

　　看(kàn)好长期(qī)投资价值

　　尽管年(nián)内美国(guó)科技股(gǔ)整体呈(chéng)持(chí)续上涨趋(qū)势，但走势(shì)也略(lüè)有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日(rì)美(měi)国(guó)三(sān)大股指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)等多只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对(duì)于美股科技(jì)股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美国(guó)科技(jì)板块同时受到有利因素以(yǐ)及不(bù)利因素影响，其中，美股近期(qī)正经历着债(zhài)务上限谈判(pàn)和(hé)美联储加息(xī)政策博弈带来的(de)不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任(rèn)美国总统(tǒng)奥巴(bā)马(mǎ)和众议院(yuàn)共和党人在(zài)最后一(yī)刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉强(qiáng)避(bì)免了(le)一场(chǎng)灾难，但由此(cǐ)产生的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一(yī)大(dà)经济(jì)体的偿债(zhài)能力(lì)，投资(zī)人多(duō)半认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美(měi)联储(chǔ)对于未来暂停加息以(yǐ)及可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也产(chǎn)生(shēng)了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件科技(jì)公司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及(jí)未来应(yīng)用全面支(zhī)撑(chēng)着(zhe)科技公(gōng)司发(fā)展海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区，都是积极的。当前(qián)众(zhòng)多云公司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度(dù)“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业(yè)绩增长(zhǎng)正来自(zì)数据中(zhōng)心(xīn)等相关应(yīng)用，而随(suí)着AI概(gài)念的(de)不断升级迭(dié)代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层(céng)面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技(jì)龙头为例，一季(jì)度(dù)净利润(rùn)均出(chū)现(xiàn)不同程(chéng)度(dù)的下滑，除微软外其余四家(jiā)巨头业绩均低于预(yù)期(qī)。来自于宏观(guān)经济的逆(nì)风、美(měi)元走强(qiáng)等问题是科技股业绩承压(yā)的(de)主要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏观压(yā)力，积极通过削(xuē)减开(kāi)支、降本增(zēng)效的方(fāng)式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生(shēng)成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也(yě)迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关公司股价(jià)均(jūn)实现大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们(men)有理由相信科技企业(yè)巨头们已通(tōng)过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从量变到(dào)质(zhì)变的厚积薄发(fā)能(néng)力(lì)，从而有望(wàng)在(zài)中(zhōng)长期持续推动(dòng)自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业(yè)链公司，包(bāo)括(kuò)微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来(lái)几(jǐ)个(gè)季(jì)度(dù)AI技术和产品的推广能否为(wèi)这些公司(sī)打开新(xīn)的(de)增长曲(qū)线，并带动估(gū)值的提升，值得重点关(guān)注。

　　博时基金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技板块代(dài)表(biǎo)人(rén)类未来发展的方(fāng)向，看好这个板(bǎn)块长期增长。同时，美国(guó)科(kē)技公司又是引(yǐn)领全球科技(jì)的发展，美(měi)股(gǔ)科(kē)技板块(kuài)还是具有很(hěn)好的(de)长期投资(zī)价值。投资者可以考(kǎo)虑长(zhǎng)期(qī)的配置一部(bù)分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要(yào)注(zhù)意的风险(xiǎn)，包括货(huò)币政(zhèng)策(cè)的走向(xiàng)、银行危(wēi)机的后续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的做多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充(chōng)道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认(rèn)为(wèi)，美(měi)国作为世(shì)界(jiè)上最(zuì)大的(de)金融市场，纳(nà)指与A股各类市场相关性(xìng)低，从(cóng)分散(sàn)投资(zī)的角度来看，能够发(fā)挥(huī)资产配(pèi)置的作用(yòng)；同(tóng)时(shí)，大部分投(tóu)资(zī)者看好(hǎo)美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性(xìng)更好，更符合美股的特(tè)征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风(fēng)险(xiǎn)和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资(zī)者结合自身风险承(chéng)受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式(shì)参与(yǔ)，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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