今(jīn)年以来(lái)基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也(yě)有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多(d弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗uō)为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎ弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗o)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方(fāng)代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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