民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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