近期市场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资(zī)金开始(shǐ)行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下(xià)三大(dà)基(jī)金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金(jīn)也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基(jī)金(jīn)减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华和(hé)施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的(de)看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中解释道：长(zhǎng)期来(lái)看(kàn)，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设(shè)施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响日益(yì)显现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为(wèi)投资者(zhě)提供了(le)重要(yào)的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的(de)供应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电(diàn)动汽车(chē)中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球电动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家(jiā)之一(yī)。以充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多公司(sī)正在(zài)在各自的(de)领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能(néng)组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽车中用于(yú)电(diàn)池和电机(jī)温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司(sī)在(zài)空(kōng)调(diào)阀行业(yè)全(quán)球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电(diàn)动汽(qì)车阀门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额(é)。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽(qì)车在(zài)全球范围(wéi)内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的支持下(xià)，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰基金安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的(de)集(jí)团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我(wǒ)国(guó)动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动(d龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业òng)力电(diàn)池行(xíng)业(yè)集中度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池(chí)企业(yè)实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企业动力(lì)电池装车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据中国汽(qì)车动力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时(shí)代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化(huà)。北向资金净流(liú)出较多(duō)的(de)个股(gǔ)包(bāo)括格力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电源(yuá龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业n)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代(dài)所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两(liǎng)大增长机(jī)遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额(é)是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何(hé)通(tōng)过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同所有的投资(zī)者，他(tā)们的(de)判断也(yě)可能是错的。例如(rú)，若未来新的电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电(diàn)动车(chē)厂商(shāng)的(de)关系若不能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一(yī)欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大(dà)通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)“摩根(gēn)基(jī)金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业 - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业