大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票(piào)混合(hé)来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结果(guǒ)到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度(dù)的操作(zuò)中，本基(jī)金总体把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低(dī)了(le)新(xīn)能 源(yuán)板块的(de)配(pèi)置(zhì)权(quán)重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色估值体系(xì)所代表的传统实体行业(yè)正(zhèng)在(zài)被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可(kě)能成为市场最(zuì)有持(chí)续(xù)性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票(piào)混(hùn)合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高度依赖(lài)交易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置(zhì)获取超(ch下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长āo)额回(huí)报的(de)特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成交占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的(de)减(jiǎn)量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波明显的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策(cè)略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大概率创(chuàng)新(xīn)高(gāo)。如果今年在业(yè)绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业(yè)趋势以政(zhèng)府支(zhī)持力(lì)度进一步加大(dà)、资下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量业绩的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或(huò)基(jī)本形成本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高(gāo)位板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风险因素(sù)逐步(bù)发(fā)酵，市场(chǎng)内(nèi)生调(diào)整需求(qiú)出(chū)现集(jí)中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言(yán)，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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