就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教(jiào)父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的(de)人数(shù)30人(rén)漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股价，是因(yīn)为(wèi)先前估(gū)测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估(gū)值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的(de)估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议(yì)投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售(shòu)。

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