近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协(xié)会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口银行金(jī临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2n)融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务(wù)违(wéi)规(guī)被(bèi)点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连(lián)银(yín)行(xíng)通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银(yín)行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会在日常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商协(xié)会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师(shī)事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的处(chù)分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未(wèi临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2)按照发(fā)行(xíng)文件约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违(wéi)背(bèi)了公平公正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发行利(lì)率(lǜ)，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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