民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dā一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句ng)地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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