民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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