民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户田井读什么字，畊和耕的区别充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反田井读什么字，畊和耕的区别馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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