在锂(lǐ)价(jià)初现企稳(wěn)态势的微妙时点，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如(rú)何看待(dài)？行业去库存进(jìn)展又如何？

　　披(pī)露年报(bào)和一季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月28日举办媒体(tǐ)开放日上作出一系列(liè)判(pàn)断。在交流中(zhōng)，公司管理(lǐ)层对中国基金(jīn)报记(jì)者表示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万(wàn)元/吨之间形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库(kù)area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数存(cún)“水位”已经(jīng)显著降(jiàng)低，压力(lì)已(yǐ)并(bìng)不明显。这也(yě)在一定程度上反映了电(diàn)池厂(chǎng)商们近期(qī)去库(kù)存动(dòng)作的“一致(zhì)性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科方面看来，储能(néng)行业今年上升空间预计(jì)将(jiāng)高(gāo)于(yú)动力(lì)电池。换(huàn)言(yán)之，从增速(sù)方面看，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商(shāng)出货(huò)持续增(zēng)长。

　　锂价料维持(chí)在(zài)15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池核(hé)心原材料，碳酸锂价格大起大落在市场(chǎng)上引起(qǐ)巨(jù)大争议(yì)。“就为了(le)买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副总(zǒng)裁(cái)、中国(guó)业务板(bǎn)块(kuài)总裁王启(qǐ)岁笑称。这(zhè)也在(zài)一(yī)定程度上(shàng)反(fǎn)映了(le)锂价迅速上涨给下游(yóu)带来的阵(zhèn)痛。

　　不过(guò)，今年以来锂(lǐ)价又迅速击穿20万元关(guān)口，在(zài)近期(qī)才有明显企稳趋(qū)势(shì)。毕(bì)竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸(suān)锂价格已经连跌(diē)52天。而且在此前30天(tiān)内，价格(gé)共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海钢联数据(jù)最新显示，在4月27日(rì)-28日两(liǎng)天内，电池级碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价格已经连续两(liǎng)日上涨，两日内分(fēn)别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价(jià)在什么区间较(jiào)为(wèi)合(hé)理，国轩(xuān)高科方面(miàn)也(yě)给出自己研(yán)判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成(chéng)振荡(dàng)期。“我(wǒ)们通(tōng)过一季(jì)度观(guān)察来(lái)看，新能源(yuán)行业处(chù)于稳定增长阶段，储能行业在一(yī)季度(dù)是处于投标(biāo)、招标的阶(jiē)段，第三(sān)季度(dù)将迎来大规模交付，而储能area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数大规模(mó)交付会(huì)带来(lái)产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价格下(xià)降(jiàng)，对于电池厂商的毛(máo)利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利率方面来看，国轩高科在(zài)一(yī)季度达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点(diǎn)。实际上，同(tóng)样(yàng)的情况也发生在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上(shàng)，其中宁德(dé)时代一季度毛利率为21.27％，较去(qù)年全年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能(néng)则不如前(qián)两者明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王(wáng)启岁(suì)也认为(wèi)，在碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于(yú)较为合理(lǐ)增长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度之后，我(wǒ)们依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加速(sù)产(chǎn)能扩(kuò)张。其南(nán)京(jīng)基(jī)地智能制造20GWh动(dòng)力电(diàn)池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电(diàn)池(chí)项(xiàng)目(mù)、庐江基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城基(jī)地年产40GWh动力(lì)电池项目一(yī)期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项目相继投(tóu)产。据(jù)规划，国轩高(gāo)科2025年产(chǎn)能将(jiāng)突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē)的(de)一季报显示，其(qí)截(jié)至报告期末其(qí)存货(huò)余额为(wèi)65.98亿元(yuán)，较去年底(dǐ)的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行(xíng)业整体状况看(kàn)，国(guó)轩(xuān)高科存货(huò)水平保持了较(jiào)低(dī)位置。国轩高科高级副(fù)总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材(cái)料有自(zì)产能力，因此其外购仅补充自产不足(zú)，“外(wài)购只是缺多少，补(bǔ)多少，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国轩高科(kē)存货水位下(xià)降，也(yě)反映了行业整(zhěng)体状(zhuàng)况(kuàng)，不(bù)少电池厂商存货(huò)余(yú)额均在下降。其中宁德(dé)时代一季度报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能(néng)一季报也显示，其存货金额(é)从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已经有库存较低的(de)电池(chí)厂(chǎng)商提到，库存(cún)已恢复至(zhì)健康水平，后续将根(gēn)据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期(qī)在(zài)一份研报中(zhōng)指出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料(liào)均维持极低库(kù)存，电(diàn)池本(běn)身库存不足1个(gè)月；另外在中游材(cái)料方面，正极和(hé)电解液库存周(zhōu)期大幅下降至7天左右，负(fù)极因石墨化需要一个月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜约为一个月(yuè)正常(cháng)库(kù)存。

　　该(gāi)机构认为，目前(qián)库存多(duō)集中于上游锂(lǐ)盐厂，中游材(cái)料库存(cún)极(jí)低，基本保持7天的最(zuì)低安全库存。若(ruò)下游(yóu)需求(qiú)恢(huī)复，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得注意的是(shì)，在去库(kù)存(cún)的过程中，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海”。该公司(sī)在2022年加速全球化步伐，收购博世集团的(de)德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月开始(shǐ)改造并已顺利(lì)投产(chǎn)，开始欧洲本(běn)地化运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外(wài)销(xiāo)售(shòu)收入达到29.8亿(yì)元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应求(qiú)

　　此前市场普遍预计(jì)，储能(néng)有(yǒu)望接(jiē)棒动力(lì)电池(chí)，带动电(diàn)池厂商出货增长。近日，宁(níng)德时代也作出判(pàn)断认为，储能(néng)方面(miàn)今年(nián)预计增(zēng)速将会比动力电池更高。

　　王启岁在交流中(zhōng)也认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业今年上(shàng)升空间预计(jì)会高于动力电池，其中(zhōng)国外家储市场(chǎng)需求(qiú)预(yù)计会在(zài)下半年放(fàng)量，而国内大(dà)储(chǔ)市场方面，今年一(yī)季(jì)度处(chù)于招标阶段，自二季度开始将(jiāng)进(jìn)入交付阶段，目(mù)前相关产品供(gōng)不应求(qiú)。

　　从(cóng)国轩高科披(pī)露的年(nián)报数据显示，其储能业(yè)务在(zài)2022年实现了(le)35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度(dù)达到186.49％，已经高(gāo)于其动(dòng)力电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储能业务已经占到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言(yán)，储(chǔ)能行(xíng)业的空间比动力电池上升空间(jiān)更大，“这是一个(gè)需求量大于供应量(liàng)的领(lǐng)域，不存在(zài)需求疲软或者是产能过剩。”

　　他(tā)指出，首(shǒu)先在家储环节，因为(wèi)涉(shè)及到(dào)用电需求(qiú)，每年到了第二季度开始后才(cái)爆发。而在大储(chǔ)环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季度，真(zhēn)正出货(huò)是(shì)在二季(jì)度(dù)以后，目前订(dìng)单状况看(kàn)来(lái)是(shì)供不应(yīng)求。此外，海外的客户也正逐渐接受(shòu)中(zhōng)国的标准化集装箱产品(pǐn)。

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