就(jiù)在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟(wěi)达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名(míng)投资估(gū)值专(zhuān)家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在(zài)挑战可(kě)持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的(de)预测是，10年后该(gāi)市(shì)场(chǎng)规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的(de)市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作(zuò)为一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前估测的(de)获利(lì)预(yù)期太低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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