金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上(shàng)证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上(shàng)海(hǎi)证券(quàn)交易所(suǒ)主办、工(gōng)商银行承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会(huì)议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中(zhōng)国式(shì)现代(dài)化中(zhōng)促进金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版本(běn)，资金(jīn)疯(fēng)抢金融(róng)股，大金融板块开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一(yī)度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一(yī)度(dù)冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午(wǔ)后集体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下(xià)，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅速(sù)翻(fān)红，深成(chéng)指和(hé)创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于(yú)中特估的后续走势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对(duì)此中金策(cè)略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散过快(kuài)过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板块（如部(bù)分(fēn)金(jīn)融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国企投资(zī)主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题(tí)的安全边(biān)际(jì)和性价(jià)比(bǐ)仍相对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度(dù)很(hěn)高、波动很(hěn)大但(dàn)是区(qū)间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔来(lái)，公(gōng)募基(jī)金新发继(jì)续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来(lái)首次单(dān)月净(jìng)流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个(gè)月的(de)平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机(jī小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复(fù)是渐进(jìn)和(hé)渐次(cì)的(de)过程，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交(jiāo)易是过(guò)高的经(jīng)济(jì)预(yù)期下修过(guò)程中的阶段(duàn)性产物(wù)，过度博(bó)弈降低了市场定价的(de)有效性，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔题交易(yì)的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估(gū)我一股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停(tíng)后已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给(gěi)出许多(duō)个继续买入(rù)中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一只(zhǐ)中特估(gū)龙(lóng)头股(gǔ)在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待(dài)在进(jìn)行(xíng)抢筹(chóu)码。从股(gǔ)票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代(dài)表着资金参与方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息(xī)传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公告称，该(gāi)基金累计有效认购申请份额总额(é)超过20亿(yì)份发行上(shàng)限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富(fù)中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上(shàng)，不(bù)止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资(zī)金净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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