民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xicpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的ào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jcpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的iāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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