今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销售机(jī)构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经(jīng)理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售(shòu)公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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