今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在(zài)今(jīn)年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合(hé)计(jì)6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句xíng)渠(qú)道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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