民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(z复活的作者是谁，复活的作者是谁hōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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