民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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