因市场需求减少(shǎo)，正在(zài)持续发力(lì)的存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一季度(dù)归(guī)母净利(lì)润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计减(jiǎn)持该公司股(gǔ)票约603万(wàn)股，预期收益率计算公式 预期收益率是什么混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有(yǒu)限公司，将减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新股价为(wèi)112.48元，总市(shì)值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司(sī)一季(jì)度归母净利润1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛(máo)利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公(gōng)司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中(zhōng)，存储(chǔ)器业务收入(rù)减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微(wēi)控(kòng)制器业务收入增加得益于公司(sī)多元化产品布局，其来自工业、网通(tōng)领域(yù)的收(shōu)入增(zēng)加(jiā)弥补了消费领域的收(shōu)入(rù)下滑，并带动微控(kòng)制器业(yè)务(wù)收入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛(máo)利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管(guǎn)理费用和(hé)研(yán)发费用(yòng)同比增加约(yuē)1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销(xiāo)等费(fèi)用的增(zēng)加；资产减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减(jiǎn)值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还公告，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司(sī)，拟自(zì)披露该预期收益率计算公式 预期收益率是什么减持(chí)计划公告(gào)日(rì)起15个交易日(rì)后的6个月内，采取集中竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的(de)业务(wù)主要有(yǒu)三块，分别是存(cún)储芯片(piàn)、MCU（微控制器(qì)）、传(chuán)感器(qì)，其中，存(cún)储芯片占(zhàn)比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前(qián)市(shì)占率排名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华(huá)邦(bāng)等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子(zi)等(děng)企业占据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新通过差异(yì)化产品(pǐn)需求切(qiè)入该细分领域市场，以(yǐ)实现局部应用领先(xiān)。如(rú)小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应(yīng)用于(yú)手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随着公司(sī)车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一(yī)步(bù)拓展应用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存储器产业处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国(guó)的三(sān)星电子、SK海力士和美国的美(měi)光科(kē)技，占据全球90％以上(shàng)的(de)市(shì)场份额，排(pái)名其后(hòu)的多为中(zh预期收益率计算公式 预期收益率是什么ōng)国(guó)台(tái)湾地(dì)区的企业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开始起步发展，但占比依(yī)旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸(mào)易统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体市场规(guī)模(mó)为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体(tǐ)市(shì)场的销(xiāo)售额(é)预计则(zé)将(jiāng)小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗(qí)下(xià)基金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基金公(gōng)司旗(qí)下被动和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流(liú)通股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安成长是(shì)持有该(gāi)股最多的(de)主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金，不过，两只(zhǐ)基金均在(zài)一季度(dù)减持了兆易创新(xīn)，其(qí)中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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