在锂价初现企稳态(tài)势的微妙时(shí)点，头(tóu)部(bù)锂电厂商如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国(guó)轩高科4月28日举办(bàn)媒体开放日上作出一系列(liè)判(pàn)断。在交流中，公司管理层对(duì)中(zhōng)国(guó)基金报记者表示，近期“跌(diē)跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显(xiǎn)示，库(kù)存“水位(wèi)”已经显著降低，压力已(yǐ)并不明显。这也在一(yī)定程度上反映(yìng)了电池厂商们近期去库存动(dòng)作的(de)“一致(zhì)性”。

　　而(ér)且需要(yào)注意的(de)是，在国轩高(gāo)科方面看来，储(chǔ)能行业今年(nián)上升空间预计将(jiāng)高(gāo)于动力电池(chí)。换言之，从增速(sù)方面看，储能有望接棒动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂商出货持续(xù)增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳酸锂价格(gé)大起大(dà)落在市场(chǎng)上引起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别(men)曾经开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级(jí)副(fù)总裁、中国业务板块(kuài)总裁王启岁笑称。这也(yě)在一定程度上反映(yìng)了锂价(jià)迅速上(shàng)涨给(gěi)下游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年以(yǐ)来锂价又迅速(sù)击穿20万元关口，在(zài)近期(qī)才有明显(xiǎn)企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之(zhī)前(qián)，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连跌52天(tiān)。而且在(zài)此前30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数(shù)据最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显。

　　锂(lǐ)价在什么区间较为合理，国(guó)轩高(gāo)科方(fāng)面也给(gěi)出(chū)自(zì)己研判。王(wáng)启(qǐ)岁在会(huì)上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振荡期。“我们通(tōng)过一(yī)季度观察来(lái)看，新能源行业处于稳定增长阶段，储能行业(yè)在一季度是处于投标、招(zhāo)标的(de)阶段，第三(sān)季度将迎(yíng)来大规模交付，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价格预计会维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实(shí)际(jì)上，碳酸锂价格下降(jiàng)，对于电池厂商(shāng)的毛利(lì)率提升已经有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利率方面来看，国轩高(gāo)科在一季度(dù)达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点(diǎn)。实(shí)际(jì)上，同样的情况也发(fā)生(shēng)在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁(níng)德时代一(yī)季度毛(máo)利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能则不(bù)如前两者明显，但(dàn)也提升了(le)0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸锂回归(guī)理性(xìng)价格之后，新能源汽车(chē)市场会趋(qū)于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆，经过一季(jì)度之(zhī)后(hòu)，我们依然判断今年新能源汽车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据(jù)悉，国轩高科(kē)也正在加速产(chǎn)能扩张。其南京基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜(yí)春(chūn)基(jī)地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江(jiāng)基地年产(chǎn)20万吨高端正(zhèng)极材料项(xiàng)目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动力(lì)电池项目一期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项(xiàng)目等(děng)多个项目(mù)相继投产。据(jù)规划，国轩高科2025年(nián)产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明(míng)显

　　国(guó)轩高(gāo)科(kē)的一季(jì)报显示，其截至(zhì)报(bào)告期末(mò)其存货(huò)余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而(ér)其一季度末(mò)，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上(shàng)，从行(xíng)业整体状况看，国轩高科(kē)存货水(shuǐ)平保持了较低位置。国轩(xuān)高科高级副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由(yóu)于(yú)公司在(zài)江西(xī)宜春碳酸锂原材料(liào)有(yǒu)自产(chǎn)能力，因(yīn)此其外购仅补(bǔ)充自产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高(gāo)科(kē)存货(huò)水位下(xià)降，也反映了行业(yè)整体状(zhuàng)况(kuàng)，不少电池(chí)厂商存(cún)货余额均在(zài)下降。其(qí)中宁(níng)德(dé)时代一季度报(bào)告显示，其(qí)库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一(yī)季报也显示(shì)，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元(yuán)，环(huán)比下(xià)滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库(kù)存较低的电池厂商(shāng)提到，库存已(yǐ)恢复至健康水平，后续将根据规划(huà)，逐(zhú)步进行补(bǔ)货。

　　东吴证(zhèng)券近期在(zài)一份研报中(zhōng)指出，在(zài)电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产材(cái)料均(jūn)维持(chí)极(jí)低库存，电(diàn)池本身库存不足1个月(yuè)；另外在中游材料方面，正极和电(diàn)解(jiě)液(yè)库存(cún)周(zhōu)期大幅下(xià)降至7天左右，负(fù)极(jí)因石(shí)墨化需要一个月(yuè)时间，库(kù)存(cún)周期较(jiào)长，而隔膜约(气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别yuē)为一个月正(zhèng)常库(kù)存。

　　该机构认(rèn)为(wèi)，目(mù)前库存多(duō)集中(zhōng)于上游(yóu)锂盐厂，中游(yóu)材料库(kù)存(cún)极低，基本保持7天的最低安全库存。若下(xià)游需求恢复，将带来(lái)强烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是(shì)，在去(qù)库(kù)存的过程(chéng)中，国轩高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全球化(huà)步伐，收购(gòu)博世集团的德国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化(huà)运营。其(qí)年(nián)报显示，2022年(nián)该公司(sī)海外销售收入达到29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品(pǐn)供不应求(qiú)

　　此前市场普遍(biàn)预计，储(chǔ)能有望接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判断认为，储能(néng)方(fāng)面今(jīn)年预(yù)计(jì)增速将(jiāng)会比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁在交(jiāo)流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业(yè)今年上(shàng)升空间预计会高于(yú)动力电池，其中国外家储市场需求预(yù)计会在下半年放量，而国(guó)内大(dà)储市场(chǎng)方(fāng)面，今年一季度(dù)处于招标阶段，自二季度开始将进入交付(fù)阶段，目前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的(de)年报数据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动(dòng)力电池业(yè)务(wù)116.4％的增速。按照这(zhè)一数据计算，储(chǔ)能(néng)业务已经占到其总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间更(gèng)大，“这是一(yī)个气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别需求量大于供应量的领(lǐng)域，不存在需求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节，因为涉及到用电(diàn)需求，每年到(dào)了第(dì)二季度开始后才爆(bào)发。而在大储环(huán)节，国内下游招标、立项都在一(yī)季度，真正出货是在二季度以(yǐ)后，目前订单状况看来是供不应(yīng)求。此外，海外的客(kè)户也正(zhèng)逐渐接(jiē)受中国的标准(zhǔn)化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别