民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围p>

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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