金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下(xià)简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初(chū)期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参(cān)与(yǔ)内地银行(xíng)间金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案(àn)的(de)境(jìng)外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇(huì)交易(yì)中心开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资(zī)者(zhě)需同时申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针(zhēn)对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监(jiān)会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益(yì)。投资者应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实(shí)践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司(sī)为参与做(zuò可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思)准备。

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