近(jìn)期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北(běi)向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么(me)信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗(luó)德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同(tóng)一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同(tóng)时(shí)加仓80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道(dào)：长期(qī)来看(kàn)，关注三大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是技术自主可控；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国(guó)在电动汽(qì)车价值链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆(liàng)的需(xū)求方面也占据(jù)重要(yào)地位。可能(néng)很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中(zhōng)建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于(yú)电(diàn)池和电(diàn)机温(wēn)控(kòng)的(de)关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公(gōng)司在空调阀(fá)行业(yè)全球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门行(xíng)业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车(chē)专(zhuān)家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续(xù)占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安(ān)联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新(xīn)规模(mó)47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业(yè)集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现(xiàn)装车(chē)配套，较去(qù)年同期(qī)增加(jiā)2家。但(dàn)是(shì)排名前(qián)3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排(pái)名(míng)来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动力电池产业(yè)创新联盟数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度(dù)实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优(yōu)异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括(kuò)宁德时(shí)代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向(xiàng)资金净流出(chū)较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的(de)位置是(shì)令人羡慕的(de)。它背后有(yǒu)两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的(de)竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商(shāng)的关(guān)系若不能(néng)维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图trong>摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联(lián)网或者(zhě)食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人(rén)民币(bì)，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金(jī七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图n)-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

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