5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第(dì)一季度(dù)持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管(guǎn)理超千亿元人(rén)民(mín)币(bì)的对冲基金机构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的(de)买(mǎi)方机(jī)构之一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模(mó)小(xiǎo)幅(fú)提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一(yī)季度末，景林(lín)资产在美(měi)股市(shì)场持有34家上市(shì)公司的(de)股票。其中，前十大持(chí)仓标的在(zài)总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓(cāng)前(qián)十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多(duō)多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续三个季(jì)度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度(dù)增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从股价(jià)表现看，拼多多(duō)去年(nián)二、三、四(sì)季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的(de)策略奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际进(jìn)行(xíng)了止盈(yíng)操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十(shí)大重(zhòng)仓股第(dì)七(qī)位，一(yī)口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英(yīng)伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最为亮眼的(de)当属重点加仓(cāng)教育(yù)股(gǔ)。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比去年底加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季(jì)度还(hái)建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股股价均处于(yú)震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业(yè)来(lái)看(kàn)，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了(le)应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后(hòu)，目前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行(xíng)业竞争格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的(de)口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外(wài)的教育领(lǐng)域业(yè)务基础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司(sī)的(de)利润(rùn)和现(xiàn)金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们看到了相关的积极(jí)信号(hào)。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领域也颇为看(kàn)好，但是特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么标的选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近三成。而一季度高毅(yì)资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万股好未(wèi)来，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估(gū)支线也(yě)由暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内(nèi)容为(wèi)客观(guān)数据(jù)信息罗列，不(bù)构(gòu)成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪(jì)录(lù)，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间(jiān)发布的金(jīn)融(róng)数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿(yì)元，但是(shì)考虑到去年4月基(jī)数的(de)异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是(shì)明(míng)显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持(chí)同比(bǐ)多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据(jù)利(lì)率先下后上(shàng)，并不(bù)意(yì)味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压(yā)降(jiàng)票(piào)据等低效资(zī)产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收(shōu)了很多(duō)票(piào)，后面(miàn)改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深(shēn)度负(fù)增长，这是4月信贷(dài)斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之(zhī)下(xià)，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能(néng)和(hé)中特估，今(jīn)年已然累计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特(tè)估这边，本(běn)月还(hái)有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未(wèi)有增(zēng)量资金(jīn)进(jìn)场的情况之下，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上(shàng)，压(yā)力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌(bīn)更是罕见的(de)在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰(hōng)当下市场投机之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场交(jiāo)易机制应要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大热的人(rén)工智能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符(fú)合他们的机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本就是(shì)绕(rào)着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么