财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉(lā)下帷幕，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数(shù)披(pī)露。当(dāng)行(xíng)情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银(yín)行最多的(de)机构(gòu)为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新(xīn)发(fā)产品在今年(nián)一季度(dù)也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季(jì)度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席(xí)，旗(qí)下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年3只产品均(jūn)有减持苏(sū)农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟(shú)银(yín)行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行(xíng)也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资(zī)管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数(shù)量成为持仓(cāng)工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季报(bào)，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的一季度，工(gōng)商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产产业链企业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制(zhì)造业(yè)、金融业(yè)以(yǐ)及批(pī)发和(hé)零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的(de)公(gōng)司这条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资(zī)，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力(lì)设备(bèi)及(jí)新能(néng)源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周(zhōu)智硕在(zài)管(guǎn)基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电(diàn)等半导(dǎo)体材(cái)料公司(sī)以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产品分别持(chí)有建设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮(yóu)芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季(jì)度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基(jī)金(jīn)共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏(sū)农银行(xíng)前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第(dì)七、第十(shí)大(dà)流通股东；持(chí)股保持不(bù)变的(de)中庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八大(dà)流(liú)通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过(guò)。该产(chǎn)品(pǐn)曾(céng)在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中庚基(jī)金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有退出常熟(shú)银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基(jī)金经理的青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王(wáng)”招商银(yín)行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价(jià)值优选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回(huí)报A、易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业一季度收(shōu)入(rù)增速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合(hé)预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中行(xíng)收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意(yì)的是，一季度保(bǎo)费收入对(duì)营(yíng)收贡(gòng)献较大，持(chí)续性(xìng)存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会(huì)计(jì)规则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是(shì)由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还(hái)有年初一些大银行(xíng)以极低(dī)利率去抢大额对(duì)公客户(hù)的贷(dài)款，所以一季度息差压(yā)力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和(hé)收入增速(sù)韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国(guó)际建议关(guān)注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队(duì)首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最(zuì)超预期的(de)中(zhōng)国银行(xíng)，再次是结构数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中(zhōng)，该团队建议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银(yín)行；机(jī)构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行和(hé)平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易(yì)。

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