近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基(jī)金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开(kāi)始行动(dòng)。透露(lù)什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安(ān)、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际(jì)精选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施(shī)罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日(rì)志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题(tí)。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化的(de)影响日益显(xiǎn)现，全球各国(guó)的脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球的领导者，同时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的需求方(fāng)面也(yě)占据重要地位。可能很多(duō)人不知道(dào)的是(shì)，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多(duō)公司正在(zài)在各自(zì)的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电动汽(qì)车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继(jì)续(xù)占据市场份(fèn)额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司(sī)的增长潜力是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿(yì)美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅(fú)度最大的(de)就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国(guó)新能源汽(qì)车市场共计36家(jiā)动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季(jì)度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还(hái)包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资(zī)金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度>

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所(suǒ)处(chù)的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它的(de)市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见。