今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(j中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗iā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基金的(de)销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依据自身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公(gōng)司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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