5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委(wěi)员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募景林(lín)资产递交了(le)截至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有美(měi)股(gǔ)的(de)买方机构之(zhī)一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合人(rén)民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别(bié)为(wèi)英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出(chū)标的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大(dà)重仓股分别为：拼多(duō)多(duō)、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万(wàn)股(gǔ)，较上(shàng)季(jì)度(dù)持仓(cāng)数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连续三个(gè)季度增持拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增(zēng)持拼多(duō)多(duō)24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股(gǔ)价“掉(diào)头”之(zhī)际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　<迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子strong>此外，一季度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累计迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度(dù)末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产的第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来(lái)看，不(bù)同(tóng)年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺(wàng)盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策(cè)推行之后，目(mù)前行业政(zhèng)策(cè)环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的(de)口(kǒu)碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学(xué)科之外的(de)教育领域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教育、直播电商业(yè)务等新业务成为新(xīn)的(de)增长驱动力。且公司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上(shàng)资(zī)金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林(lín)资产存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券(quàn)交易(yì)委员会公(gōng)开资料显示，截至今年一(yī)季(jì)度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方(fāng)24.4万股，相比于(yú)去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季度高(gāo)毅资产大(dà)举(jǔ)买入近156万(wàn)股好未来，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传媒(méi)、游(yóu)戏(xì)板块成为(wèi)资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中特估(gū)支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列，不(bù)构成任(rèn)何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且保持在(zài)1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周(zhōu)四便陡然(rán)跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市场(chǎng)观(guān)点认(rèn)为(wèi)，主要(yào)原因是(shì)5月11日晚间发布(bù)的(de)金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然同(tóng)比多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到(dào)去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与往(wǎng)年相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持同比(bǐ)多增，4月同比多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑(huá)带(dài)动社融增速回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直在压降票据等(děng)低(dī)效资产，对(duì)分(fēn)行收(shōu)票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月(yuè)上旬票据已(yǐ)经快要(yào)接近(jìn)零(líng)利率了，信贷再度出现(xiàn)深(shēn)度负增长，这(zhè)是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于(yú)陡峭化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可能(néng)仍然(rán)不太(tài)乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要(yào)让大(dà)家(jiā)看到(dào)宽信用的信号出现(xiàn)，而(ér)这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场，而(ér)人工(gōng)智(zhì)能这边，在未有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜(yè)抒(shū)发感想。大谈公(gōng)募(mù)基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信(xìn)仰之间(jiān)无法两全。紧接着(zhe)，炮(pào)轰(hōng)当下市场投机之(zhī)风大盛，认为当下(xià)市场交易机(jī)制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场上大热的人工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子