关(guān)注国际(jì)方面消息。

　　克(kè)里米亚突(tū)发(fā)，无(wú)人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗(luó)斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄(é)罗斯海军黑海舰队所在地，克里(lǐ)米亚半岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市的一(yī)个储油设施遭到(dào)无人机(jī)袭击。从网络上曝光的(de)照片(piàn)可以看到，袭击导(dǎo)致(zhì)储油设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯任命的塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔(ěr)市市长(zhǎng)米哈(hā)伊尔(ěr)·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社交媒体上称：“由(yóu)无人机袭击造成的火(huǒ)灾影响面(miàn)积约(yuē)为(wèi)1000平方米，所有(yǒu)安(ān)全和救援人员都已抵达现场。火(huǒ)灾所在地(dì)和民用区域(yù)间隔很(hěn)远。”

　　现场(chǎng)目击(jī)者分享(xiǎng)的多段视频显示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟(yān)直(zhí)冲云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还(hái)没有任何伤(shāng)亡(wáng)报告，地方政府敦促人们在消防(fáng)员努力扑灭(miè)大火时保持(chí)冷(lěng)静(jìng)。

　　报道称(chēng)，本周早些时候，塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)也(yě)曾(céng)遭到两架无(wú)人(rén)机的袭击(jī)，其(qí)中一架无人机被俄军摧毁，另(lìng)一(yī)架无人机在(zài)港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂龙头一季(jì)度业绩(jì)大反(fǎn)转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一季报(bào)。报告期内，公司实现营业收入(rù)610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告(gào)期内，随着(zhe)国内餐饮行业的逐步回(huí)暖，厨(chú)房食品的(de)销量较去年同期有(yǒu)所上涨。另外，去年一季度受南美(měi)干旱天气(qì)等因素(sù)影响，大豆、大豆油及(jí)棕榈油(yóu)等公司(sī)主要原材(cái)料的价格快速(sù)上涨，今年一季(jì)度公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)原(yuán)材料成本低于去年同期(qī)。销量上涨和毛利率提(tí)升共同推动了(le)厨房(fáng)食品(pǐn)的利润增长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投资者关(guān)系活动(dòng)上表示，新(xīn)增渠道主要来源(yuán)于网络下沉、细分(fēn)产(chǎn)品的专(zhuān)业经(jīng)销(xiāo)商，以及餐(cān)饮渠(qú)道的快速(sù)发(fā)展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多(duō)个已(yǐ)投产生产(chǎn)基地(dì)，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊(láng)坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前，河南周口和陕西兴平央厨开始供(gōng)应学生餐业(yè)务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记(jì)者还注意到，金(jīn)龙鱼归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完全满足套期会计要(yào)求的衍生金融工具损益的影响，因此(cǐ)将套期保值业(yè)务划定为非经常性损益，排除在净利(lì)润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关(guān)于开展2023年(nián)度商(shāng)品(pǐn)期货套期保值业务的(de)公(gōng)告》中披露，将在2023年对在场内市场交(jiāo)易的(de)与公(gōng)司及下属子公司的生(shēng)产经营有直接关系的原(yuán)料、产品、油脂(zhī)等期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜(cài)油(yóu)、菜(cài)粕、大豆、玉米、花(huā)生等品种。第一(yī)季度，饲料原(yuán)料(三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛liào)和油脂科技(jì)产品(pǐn)的销(xiāo)量有所增长(zhǎng)，营业收入同(tóng)比(bǐ)上(shàng)涨(zhǎng)，但(dàn)是在行情下(xià)跌的(de)过程中(zhōng)，公(gōng)司油脂(zhī)科技相关产品的利润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少(shǎo)。从合并资(zī)产负债(zhài)表中可以看(kàn)出，衍生金(jīn)融资产从年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿(yì)元(yuán)，实现了对现货市场的对冲作用，弥(mí)补了(le)一定(dìng)的利润损失。

　　记(jì)者还注意(yì)到，油脂加工企业道(dào)道(dào)全一季(jì)度扭亏(kuī)为盈。4月26日晚间，道道全发(fā)布2023年一季(jì)度报，公(gōng)司(sī)实(shí)现(xiàn)营业收入17.48亿元，同比(bǐ)增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营(yíng)活动产生(shēng)的现金流量净额3.31亿元，亦(yì)跟随同(tóng)步转正(zhèng)。由于产能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推出(chū)新(xīn)品等(děng)利好(hǎo)因素影(yǐng)响，道道(dào)全迎来业(yè)绩修复时(shí)刻。分析(xī)人士表(biǎo)示(shì)，道道全业绩修复有持续性，预计(jì)二季(jì三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛)度还有增长。

　　“原(yuán)材料价格下降”是道道全业绩出现大(dà)反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从(cóng)8000元(yuán)/吨一线飙涨至14000元/吨以(yǐ)上的(de)历史高位，这大大抬升了企业的加(jiā)工成本。然(rán)而零售终端的包装油价格上涨幅(fú)度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越(yuè)多、亏得(dé)越多的情况，这导致油脂加工企业的盈利能力大幅下(xià)降，道道全也不例外。自2022年下半年以(yǐ)来，道道(dào)全(quán)新建产能(néng)陆续释(shì)放，海外到(dào)港(gǎng)原料陆续(xù)增(zēng)长，带动(dòng)道(dào)道全(quán)的包(bāo)装油毛(máo)利(lì)率(lǜ)逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一季度取得(dé)阶(jiē)段性成绩(jì)。2022年(nián)7月份，道道全茂名工厂建(jiàn)成投产，此后产能处于爬坡(pō)释放期。今(jīn)年以来，广东(dōng)大力发展预制菜产业，一季度(dù)广(guǎng)东地(dì)区餐饮消费(fèi)回(huí)暖势头良好(hǎo)，为道道(dào)全茂名工(gōng)厂的投(tóu)产及产能释放(fàng)带(dài)来(lái)正面影响。

　　道道全还表示(shì)，今年(nián)一季度扭亏为盈的另一主要原(yuán)因(yīn)是主(zhǔ)要原料价(jià)格出(chū)现下(xià)降趋(qū)势，缓解公司的采购及(jí)成本压(yā)力。自(zì)2022年下(xià)半年开始，道道(dào)全所用(yòng)主(zhǔ)要原料(liào)的国(guó)际交(jiāo)易价格(gé)呈现出回(huí)落(luò)走(zǒu)势，受船(chuán)期和现(xiàn)货(huò)到厂的时间(jiān)影响(xiǎng)，道道(dào)全(quán)的(de)主要原料综合采购成本随后(hòu)于2022年年末回落，2023年(nián)一季度(dù)则进一步(bù)延(yán)续回(huí)落(luò)趋势，对(duì)其一季度实现扭亏为盈有明显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗下(xià)拥有多个品牌，经销(xiāo)商(shāng)总(zǒng)数已达1308家(jiā)，遍(biàn)及华(huá)中、西南、西(xī)北、华东、华南等(děng)菜(cài)油主要消费区(qū)域，并(bìng)在岳(yuè)阳、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖江设立(lì)生产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌及多地工厂，下游消费(fèi)复(fù)苏、上游原(yuán)料看跌将成为道道全今年业绩修复的两大(dà)驱动因子。对(duì)于(yú)今年的业绩，道道全持有谨慎乐(lè)观态度，认为业(yè)绩(jì)修复有一定(dìng)持续性，未(wèi)来(lái)不宜过度悲观。亦有(yǒu)多(duō)家(jiā)券商(shāng)对道道全今(jīn)年业绩(jì)表达正面预期，并预测其(qí)今年全(quán)年营业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛利率方面，随(suí)着大(dà)豆、棕榈油、包材等大宗原材(cái)料价格自2022年下半年高位回落，且(qiě)叠加提价效应逐(zhú)渐显(xiǎn)现，部(bù)分公司毛利(lì)率迎来较(jiào)明显改善(shàn)。

　　对(duì)于行业发(fā)展(zhǎn)格(gé)局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信(xìn)息来看(kàn)，原材料(liào)供给预(yù)计将趋向于宽松，但(dàn)天气、能(néng)源(yuán)及国(guó)际(jì)政(zhèng)治(zhì)经济形势等因素的(de)影响(xiǎng)，又给油脂、油料市场(chǎng)带来(lái)不确定性。包装食用(yòng)植物油是生(shēng)活必需消(xiāo)费品(pǐn)，市场(chǎng)空间广阔。随着消费者健(jiàn)康(kāng)意识的提高，对健康、安(ān)全(quán)、营养的食用油需求也(yě)将持续(xù)增加，未来品牌化(huà)、高端化将是行业发展的趋(qū)势，品牌差异化现象也(yě)将日益(yì)凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告(gào)诉记者(zhě)，在(zài)原料供应端(duān)，大宗农产品价(jià)格已“退烧”，进(jìn)入下(xià)行周期，而且(qiě)我国(guó)菜油原料供应(yīng)出现了从未有过的多元及宽松(sōng)局面(miàn)，包(bāo)装油(yóu)的成本端(duān)压力缓解趋势(shì)明显。

　　今年以来，菜(cài)油(yóu)的消(xiāo)费需求端则是喜忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料市场(chǎng)整体运行平稳，缺(quē)乏(fá)突出矛(máo)盾且供需端均有不(bù)确定性，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入3月后市场风(fēng)云(yún)突变，硅谷(gǔ)银行倒闭引发市(shì)场恐(kǒng)慌(huāng)及(jí)连锁反应，为全球金融(róng)市(shì)场的稳定性带来了挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场造成了较大(dà)冲(chōng)击。此外(wài)，巴西大豆(dòu)及欧洲菜(cài)油供给压力(lì)从(cóng)进口(kǒu)成(chéng)本(běn)端为油脂油料市(shì)场(chǎng)形(xíng)成了较(jiào)大拖累。宏观与基本(běn)面(miàn)利空出现共振，不论是油还是粕均(jūn)显著跌破此前振荡区(qū)间。虽然市场并不看好油粕走势(shì)，但如此凌(líng)厉的跌势仍(réng)在节奏(zòu)上(shàng)超出了(le)市场(chǎng)预期(qī)。”石丽红说(shuō)。

　　也(yě)有行业人士认(rèn)为，今年一季(jì)度(dù)油脂的走势也受到宏(hóng)观面影(yǐng)响。另外，在大量乌克(kè)兰及澳(ào)洲廉价菜籽的(de)冲(chōng)击下，今(jīn)年欧(ōu)洲菜籽(zǐ)进口同比(bǐ)增加(jiā)200多(duō)万吨，原油价(jià)格不景气带来生柴(chái)投料(liào)需(xū)求减少(shǎo)，这令欧洲菜油的出(chū)口潜(qián)力(lì)大大增加。此外(wài)，继续(xù)增产的俄罗斯菜油大部(bù)分依(yī)赖(lài)对中(zhōng)国出口(kǒu)，在加拿大(dà)旧作(zuò)菜籽采购近500万吨(dūn)的背(bèi)景下，国内后期面(miàn)临的(de)菜油供给(gěi)压力十分明显。

　　但今年以来，行业普遍反(fǎn)映，油脂消费复苏不及预期，包装(zhuāng)油需(xū)求乏(fá)力，国内(nèi)食用油需求(qiú)整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿到更(gèng)多市场份额，不同油种之间、大小(xiǎo)企业之间的(de)竞争十分(fēn)激(jī)烈(liè)。

　　“当前需求仍处于弱势(shì)，因提货较好，菜(cài)油表(biǎo)观(guān)库存处于低位，终端库存处于高位。随供(gōng)应逐(zhú)步增加，表观库存或逐(zhú)步起量，二(èr)季度菜油(yóu)价格与相关油(yóu)脂价差缩小格局背景下，菜油需求或起(qǐ)量，但中短期(qī)仍(réng)处(chù)于累库(kù)态势(shì)。”石丽红说(shuō)。

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