大(dà)家好，简单看一个(gè)基金经理，台湾是省还是市 台湾是省会吗把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场都在(zài)讨论一个(gè)基金经理，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通(tōng)股票混合来看，截至去(qù)年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能(néng)源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(台湾是省还是市 台湾是省会吗bào)称(chēng)，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估(gū)值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能(néng)成为市场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计(jì)达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年(nián)7月(yuè)底的(de)电力设(shè)备及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在(zài)此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但台湾是省还是市 台湾是省会吗(dàn)不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往(wǎng)会有一(yī)波(bō)明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今(jīn)年(nián)在业绩(jì)披露期结(jié)束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大(dà)、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单(dān)增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块(kuài)或阶(jiē)段性见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)本轮(lún)调(diào)整标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或(huò)基本(běn)形成。本(běn)次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场情(qíng)绪处于极(jí)值的情(qíng)况下，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵(jiào)，市(shì)场内生调(diào)整需(xū)求出(chū)现(xiàn)集中(zhōng)释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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