今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(56是什么意思 56是什么尺码yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能有销售能(néng)力(lì)强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　56是什么意思 56是什么尺码此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公司(sī)，其(qí)非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家(jiā)机构(gòu)都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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