今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁择(zé)，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开(kā雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁i)户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系的(de)基金(jīn)公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代(dài)销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监(jiān)局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布(bù)注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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