今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告(gào)之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。<刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音/p>

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公募(mù)基金公(gōng)司对于代销刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本(běn)，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士(shì)称(chēn刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音g)，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等(děng)第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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