大家(jiā)好，简单看一个(gè)基(jī)金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通股票混合(hé)来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变(biàn)化和(hé)结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取(qǔ)得(dé)了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市(shì)场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构(gò免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费u)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的(de)特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次(cì)出(chū)现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在(zài)此(cǐ)期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行情(qíng)，春(chūn)季躁动后往往会有一波(bō)明显的(de)调整，时间在1-2个月，免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果今年在业(yè)绩披(pī)露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持(chí)力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本(běn)形成本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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