5月9日晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司金证(zhèng)股份发布的(de)一(yī)则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股份正(zhèng)在筹(chóu)划发行股份及支付(fù)现(xiàn)金(jīn)购(gòu)买上海(hǎi)文(wén)华财经资讯(xùn)股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资(zī)金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停(tíng)牌，预(yù)计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至2021年(nián)年末(mò)，文(wén)华财经与国(guó)内(nèi)139家期货公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的(de)月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文(wén)华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大(dà)门。

　　文华(huá)财(cái)经的第一次IPO之旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文(wén)华财经首(shǒu)次(cì)报(bào)送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年多的(de)漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首次(cì)公开发(fā)行股票并在(zài)创业板上市的审核。文华财经第(dì)二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易(yì)事项尚处于(yú)筹(chóu)划阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接洽，初步确(què)定(dìng)的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一(yī)）、上海兴富创(chuàng)业投(tóu)资管(guǎn)理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)兴富创(chuàng)投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持(chí)有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市公司(sī)重大(dà)资产(chǎn)重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与(yǔ)公司(sī)不存在关联关(guān)系。本次(cì)交易完成后，交(jiāo)易(yì)对(duì)方(fāng)尚守哲(zhé)持(chí)有(yǒu)公司的股(gǔ)份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成(chéng)后，公司(sī)第一(yī)大股东不会发(fā)生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)，预计不构成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制(zhì)人为(wèi)该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文(wén)华(huá)财经的(de)直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海经一(yī)分(fēn)别(bié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管(guǎn)机构等(děng)行业(yè)客户提供(gōng)全技术栈(zhàn)、全产品线解决(jué)方案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联网公(gōng)司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报(bào)告(gào)期内，金证股份实现营(yíng)业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件(jiàn)收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅大于收入增(zēng)幅(fú)，导致业务(wù)毛利率及(jí)利润(rùn)下降(jiàng)。报(bào)告期(qī)内公司确认(rèn)投资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少(shǎo)2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企(qǐ)业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融(róng)行业业务方形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字面，2022年，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金(jīn)融(róng)行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因(yīn)素：一(yī)是公司在(zài)证券市(shì)场行业占(zhàn)有率基础稳(wěn)定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性，公(gōng)司加快(kuài)产品新一代(dài)产(chǎn)品布局、积极推进项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领域(yù)加(jiā)强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术(shù)上形成领先优势，开(kāi)始进(jìn)入收获期。

　　非(fēi)金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数(shù)字经济业务、IT设备分销业务及科技园租(zū)赁业务(wù)。金证股(gǔ)份(fèn)解释(shì)称，非金融行业的收入下(xià)降，主要由于公司在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛(máo)利(lì)率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加(jiā)1.97个百分点。其(qí)中，金(jīn)融(róng)行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收(shōu)入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能(néng)力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经(jīng)，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是一(yī)块(kuài)优(yōu)质(zhì)资产。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公(gōng)告中，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次(cì)交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股份及支付(fù)现金的(de)方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易(yì)各方(fāng)关(guān)于本次交易(yì)的初步合(hé)作意向(xiàng)，交易各方在(zài)本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项(xiàng)安排(pái)以(yǐ)交易各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份还进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易(yì)协议，本次交(jiāo)易尚需履行(xíng)必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机(jī)构批准后方可(kě)正式(shì)实施(shī)，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌(diē)之后(hòu)，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股(gǔ)份股(gǔ)价(jià)步(bù)入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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