今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经理关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的(de)观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺安积极回报基(jī)金，一季度主要投资在人工智(zhì)能(néng)、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为(wèi)今年以来业(yè)绩最(zuì)领先的主动权(quán)益(yì)基(jī)金。同时，较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一季度规(guī)模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一季(jì)度也吸引了多(duō)位明(míng)星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表示(shì)，一季度在(zài)人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人工智能板块的带(dài)动下(xià)，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知名度更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积(jī)极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安(ān)积极(jí)回报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动(dòng)权益基(jī)金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自身业务的(de)人(rén)工智能领域的研究，在股价(jià)飞涨的(de)背(bèi)后，是(shì)相关公司在产业端的积(jī)极布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端(duān)都有(yǒu)相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积(jī)极(jí)回报(bào)的持(chí)仓(cāng)我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的看，前十大(dà)重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅(fú)度(dù)的调整(zhěng)。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大(dà)重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长川(chuān)科(kē)技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国(guó)际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极回(huí)报的(de)头号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司(sī)，截至4月(yuè)21日(rì)，今年(nián)以来(lái)涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重仓股推动(dòng)基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安(ān)积极回报并没有保持去(qù)年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平(píng)。去年(nián)三、四季度基本保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年(nián)三季末、四(sì)季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另(lìng)外一只基金(jīn)诺安(ān)成(chéng)长并没有太大变化(huà)，前十大重仓股相(xiāng)较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股(gǔ)份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布局芯(xīn)片板块，在当(dāng)前(qián)的市场(chǎng)位(wèi)置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域(yù)，在(zài)一(yī)季度都到(dào)了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年(nián)一季度(dù)拐点将至。产业(yè)端一季度库存水平接近(jìn)正(zhèng)常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求(qiú)端将对(duì)设计板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力(lì)几何级(jí)的增(zēng)长和边(biān)缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来(lái)芯片(piàn)需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设(shè)备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁(cái)已经到了穷(q我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的ióng)途末路的地步(bù)，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对我(wǒ)国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制(zhì)程(chéng)，另一(yī)方面在国内设备厂商的(de)配合下，继续研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美(měi)国的制裁对(duì)我国先进制(zhì)程(chéng)的扩产造(zào)成了一定的影响，但是另外一(yī)个角度看，芯片设备(bèi)的国产化率却(què)取得了(le)突(tū)飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国(guó)产替代(dài)进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报(bào)A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年(nián)底的规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一(yī)季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨更多来自于(yú)投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以及(jí)诺安积极回(huí)报基金(jīn)的话(huà)题也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规模均(jūn)出现上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规(guī)模也从去年底的(de)293.25亿元(yuán)增长到(dào)一(yī)季(jì)度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成(chéng)为一(yī)季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相关(guān)产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基金(jīn)分管投研的副总(zǒng)，市场上管(guǎn)理规模超过(guò)700亿的(de)基金经理，谢治宇一(yī)季度(dù)调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从(cóng)最(zuì)新(xīn)一季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导(dǎo)体及光模(mó)块相关板块，他也坦言在一季(jì)度(dù)主要对对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全合(hé)润基(jī)金一季度新进(jìn)了(le)海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测(cè)、产品盘点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系活(huó)动记(jì)录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对(duì)海康威(wēi)视的营收(shōu)增长起了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营(yíng)业务是为云计(jì)算和人工(gōng)智能(néng)领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的(de)无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个(gè)季度的时间(jiān)就狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买进(jìn)第七(qī)大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在一(yī)季度退(tuì)出(chū)兴(xīng)全合润前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的(de)另(lìng)外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了(le)加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是(shì)其(qí)主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度(dù)A股市场上证指(zhǐ)数上(shàng)涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维持(chí)了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有良好投资(zī)性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核(hé)心(xīn)竞争力(lì)在当年(nián)弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市场备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力(lì)一(yī)季报(bào)的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红(hóng)裕的投资思路和(hé)路径。从股票持仓来(lái)看，一(yī)季度末(mò)该(gāi)基金股(gǔ)票(piào)市值占(zhàn)基金(jīn)总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极的(de)态(tài)度。从该基金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招商(shāng)核心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zhì)中国大陆、中国香港(gǎng)股票市值占(zhàn)基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布(bù)局(jú)了信息技术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股(gǔ)来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做(zuò)了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网(wǎng)络、安(ān)琪酵(jiào)母新进前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希(xī)望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基(jī)于(yú)对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了计算机、大(dà)众消费品等行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢(féng)低(dī)增持了(le)港股中可能面临业绩拐点的(de)物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了一定的(de)超额收益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度超出了(le)我们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的(de)偏(piān)离。我(wǒ)们将基(jī)于(yú)中(zhōng)长期的(de)行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的