近(jìn)期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资(zī)金(jīn)开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港(gǎng)交所、银(yín)河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另(lìng)一只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机(jī)构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华(huá)和施(shī)罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材料(liào)中并未解释为何基(jī)金在4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗(luó)德对(duì)中国新(xīn)能源(yuán)车(chē)产业链的(de)看(kàn)重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中(zhōng)解释道(dào)：长期(qī)来看，关注(zhù)三大(dà)主题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设施。

　　<粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思strong>为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的(de)一个方面。中国(guó)在这方(fāng)面为投资者提(tí)供了重要(yào)的(de)机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链的供应方面是(shì)全(quán)球(qiú)的领导者(zhě)，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求方面也(yě)占据重(zhòng)要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的(de)是(shì)，全(quán)球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之一(yī)。以充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用于(yú)电(diàn)池(chí)和电(diàn)机温控的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额(é)。客户包括(kuò)特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免(miǎn)、东(dōng)方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐(zhú)一加(jiā)仓，其(qí)中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源汽车市场共粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家(jiā)。但是(shì)排(pái)名(míng)前3家、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车动力电池产业创新(xīn)联盟数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流(liú)入较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流(liú)出较(jiào)多(duō)的个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁(níng)德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安(ān)全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所(suǒ)有的投资者(zhě)，他(tā)们的(de)判断也可(kě)能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技(jì)术出现，宁(níng)德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对(duì)于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并(bìng)非所(suǒ)有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国(guó)基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测检测(cè)、招商银行、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料(liào)也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元(yuán)人民币，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思