5月9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司金证股份发布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份正在筹划发行股份(fèn)及支付现金购买上海(hǎi)文华(huá)财(cái)经资讯股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配套(tào)资金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头(tóu)部期货软件(jiàn)商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年(nián)末，文华财经与(yǔ)国(guó)内139家期货公司合(hé)作，占国(guó)内期货公司总(zǒng)数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文华财经(jīng)PC端(duān)交易(yì)软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当(dāng)年11月(yuè)，文华财(cái)经首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过(guò)，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交(jiāo)所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财经此(cǐ)次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发(fā)行上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次(cì)公开发行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市(shì)的审核(hé)。文华财经第二(èr)次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨晚发布的公告(gào)显示，本(běn)次交易事项尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易(yì)意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定(dìng)的(de)交易(yì)对(duì)方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交易对(duì)方(fāng)合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公司重大资产(chǎn)重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海证券交易所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易对(duì)方与公(gōng)司不存(cún)在(zài)关(guān)联关(guān)系。本次(cì)交易(yì)完成后，交易对(duì)方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的股份比例(lì)预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预计(jì)将构成关联(lián)交(jiāo)易。本次交易(yì)前(qián)，公司无控(kòng)股股东(dōng)、实际控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后(hòu)，公司第一(yī)大股东(dōng)不会(huì)发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支(zhī)配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预(yù)计不(bù)构(gòu)成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人(rén)为(wèi)该公司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对文(wén)华财经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连(lián)经一和上海经一分别控制文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的持股比(bǐ)例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科(kē)技全领域(yù)服务商(shāng)，金证(zhèng)股份为证券、基(jī)金(jīn)、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线解决方(fāng)案，同时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互联网公(gōng)司合作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在(zài)内的(de)数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年(nián)同期略有(yǒu)增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期(qī)内(nèi)，数字(zì)经(jīng)济业务因验收(shōu)的大(dà)型政务项(xiàng)目成本(běn)增幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联(lián)营企业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告(gào)期(qī)内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现营业收入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份认(rèn)为(wèi)，公(gōng)司(sī)金(jīn)融行业的(de)增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面的因(yīn)素：一是公司在证券市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局(jú)、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业务(wù)。金证(zhèng)股份解释称(chēng)，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公司在数字经济业务上(shàng)，不同程度(dù)受到(dào)需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工(gōng)程(chéng)实施、验(yàn)收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份综(zōng)合(hé)毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个(g再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗è)百分点；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母(mǔ)公司股东的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年(nián)底，文华财经(jīng)总资产为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产(chǎn)规(guī)模和盈利能力来(lái)看，金证股份均(jūn)远高于文华财经，但文(wén)华财经(jīng)的毛利率显著高于(yú)金证股份，无疑是一块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为(wèi)，如(rú)果本次交易得以顺利实施(shī)，对(duì)于(yú)金证股份而言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产注入后，其(qí)盈利(lì)能(néng)力将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文华(huá)财经而言(yán)，多年(nián)谋求上市无果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲线上市”。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中(zhōng)，金证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易(yì)对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的方式购(gòu)买(mǎi)其持有(yǒu)的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意向(xiàng)协议书》仅为交(jiāo)易(yì)各(gè)方关(guān)于本次交(jiāo)易的初(chū)步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方在本次(cì)交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交易各方最(zuì)终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险(xiǎn)提(tí)示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于筹划(huà)阶段，交易双(shuāng)方尚(shàng)未签(qiān)署正式的交易(yì)协议(yì)，本次(cì)交易尚需履行必要(yào)的内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施(shī)尚(shàng)存在较大(dà)不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之(zhī)后，今年以来，金证股份股价步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗