今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构居一里地等于多少米 一里地等于多少公里(jū)多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)一里地等于多少米 一里地等于多少公里金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量(liàng)也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来(lái)基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下，未来(lái)基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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