随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓(cāng)情况更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外(wài)，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还(hái)重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季度(dù)新发(fā)产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金(jīn)十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在(zài)列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地(dì)区农(nóng)商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品占一厢情愿是什么意思(zhàn)据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的(de)58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河(hé)金(jīn)汇(huì)3家券商(shāng)资(zī)管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今(jīn)年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银(yín)行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥(ní)等地产产业(yè)链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三(sān)大(dà)重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持(chí)仓(cāng)占净值比(bǐ)分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一(yī)季(jì)度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成(chéng)为(wèi)该产品的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自(zì)下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这(zhè)条(tiáo)主线进行投(tóu)资(zī)，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等(děng)行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)至今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东(dōng)一季(jì)度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年(nián)持(chí)有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分(fēn)别为(wèi)苏农(nóng)银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季度首度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年(nián)一至三季度(dù)连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四(sì)季度(dù)末(mò)起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金更是大手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出常熟银(yín)行(xíng)十大流通股东(dōng)行列；在去年(nián)四季度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多(duō)个季度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农(nóng)银行(xíng)这2家苏南(nán)地区(qū)的(de)农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之王”招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的是易方达(dá)基金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及(jí)张清华在管(guǎn)的易(yì)方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行业一季(jì)度(dù)收(shōu)入增速略高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是(shì)农(nóng)商行，然后是(shì)大(dà)行，最(zuì)后是(shì)股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮(一厢情愿是什么意思yóu)储银行均为正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公(gōng)司的会(huì)计规(guī)则(zé)有差别，需要(yào)注意口径差异对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速负(fù)增长。收入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银(yín)行以极低利(lì)率去抢大额(é)对(duì)公客户(hù)的贷款，所以一季(jì)度(dù)息差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队(duì)认为息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速(sù)和收入增(zēng)速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质的(de)城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团(tuán)队(duì)首选利(lì)润增速最(zuì)好的交通银行，其次是(shì)收(shōu)入增速最超预期(qī)的中(zhōng)国银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较(jiào)高(gāo)的(de)农(nóng)业(yè)银行(xíng)也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报(bào)不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商银行；机(jī)构热门股中，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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