随(suí)着上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人(rén)关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)机构为中泰资(zī)管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年(nián)一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重(zhòng)仓股中，工商(shāng)银(yín)行(xíng)、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言，较(jiào)去年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河(hé)金汇(huì)3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单只基金产(chǎn)品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持(chí)仓工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商银(yín)行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在(zài)管基如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电(diàn)子、三安(ān)光(guāng)电等半导(dǎo)体材(cái)料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这(zhè)2只产品分别持有建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起，中庚(gēng)基金(jīn)至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金(jīn)公司(sī)中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十(shí)大(dà)流通股东；持(chí)股保持(chí)不变(biàn)的(de)中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行(xíng)。去(qù)年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行(xíng)的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公司第(dì)八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续(xù)多个季度增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银行、苏农(nóng)银行(xíng)这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁波(bō)银行也得到(dào)了诸多明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的(de)是(shì)易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报(bào)，银行业一(yī)季度收入增速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四(sì)季(jì)度(dù)的低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为(wèi)城(chéng)商行业绩最好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后(hòu)是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利(lì)润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林加(jiā)力团队指出(chū)，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会(huì)计规则有差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行在(zài)上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是(shì)行业里最强的子版块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队(duì)认为(wèi)，大行贴(tiē)近中特(tè)估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和(hé)收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估(gū)值可能修复的(de)招商银行(xíng)和平安银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进行(xíng)博弈和交(jiāo)易。

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