5月12日晚间(jiān)，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一(yī)季度(dù)持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦是(shì)内地少有(yǒu)的进行大(dà)手笔持有美股的买方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较于(yú)2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市(shì)值中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持(chí)仓数唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林连续(xù)三个季(jì)度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次(cì)比(bǐ)一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多(duō)去(qù)年二(èr)、三、四季度分(fēn)别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势(shì)头在(zài)今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此外唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达(dá)，空(kōng)降前十大(dà)重仓(cāng)股第七位(wèi)，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美(měi)股的(de)操(cāo)作中，最为(wè唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好i)亮眼的当属重(zhòng)点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年(nián)一季度(dù)末，景林(lín)资产持(chí)有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值超(chāo)1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，景林资(zī)产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股(gǔ)数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述(shù)两只教育个(gè)股股价(jià)均(jūn)处(chù)于震荡态(tài)势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看(kàn)，不同年(nián)龄层(céng)的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。双减政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程中很多公司(sī)退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本(běn)身来说，凭借多年积累的(de)口碑(bēi)和公(gōng)信(xìn)力(lì)，品牌(pái)的护城河(hé)依然(rán)很深(shēn)。个别(bié)头部企业在K9学科之外(wài)的教(jiào)育(yù)领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有(yǒu)的留(liú)学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素(sù)质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新业务(wù)成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司(sī)的利润和现(xiàn)金流稳中转好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够(gòu)的安(ān)全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也颇为(wèi)看好，但是标的(de)选择(zé)似(shì)乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公(gōng)开资料显示(shì)，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产(chǎn)持(chí)有新(xīn)东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成。而一季(jì)度高(gāo)毅资产(chǎn)大(dà)举(jǔ)买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一(yī)节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪(jì)录(lù)，在本(běn)周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持(chí)在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市(shì)陷(xiàn)入(rù)缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布(bù)的(de)金(jīn)融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因(yīn)而与(yǔ)往年(nián)相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷(dài)则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融(róng)增速(sù)回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票(piào)据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了(le)，主要(yào)因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降票据等低效资(zī)产(chǎn)，对分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月前(qián)两旬已经收(shōu)了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利率(lǜ)了，信贷再(zài)度(dù)出(chū)现深度负(fù)增长，这是4月信(xìn)贷(dài)斜率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然不太乐(lè)观(guān)。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下，市场(chǎng)要想好起来，必然(rán)要(yào)让大(dà)家看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存量资金博(bó)弈的背景(jǐng)不改，而两(liǎng)大主线人工智能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然累计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难处，在业(yè)绩和投资信仰(yǎng)之(zhī)间(jiān)无(wú)法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易(yì)机制(zhì)应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一(yī)个(gè)人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更(gèng)是有(yǒu)苦难言，市场(chǎng)上大(dà)热的人工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的(de)“星辰大海”，根本(běn)不符合他(tā)们的机构(gòu)审(shěn)美。直白点(diǎn)说(shuō)，市(shì)场根本就是(shì)绕(rào)着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好