今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行(xíng)业所有基金经理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报基金，一季度主要投资在(zài)人工(gōng)智能(néng)、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业(yè)绩(jì)最(zuì)领(lǐng)先的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金。同(tóng)时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位(wèi)明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的关注目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治(zhì)宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的知名度更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积(jī)极(jí)拥(yōng)抱AI，所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能(néng)领域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司(sī)在产业端(duān)的(de)积极布局(jú)，人(rén)工智(zhì)能(néng)浪(làng)潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工智能(néng)领域(yù)，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持(chí)仓看，前(qián)十大(dà)重仓股进行(xíng)了(le)较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除(chú)了中微公(gōng)司、沪(hù)硅产业仍出现在(zài)其前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列外(wài)，其他重仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯(xīn)国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回(huí)报(bào)的头号重仓(cāng)股中微公司，截至(zhì)4月21日(rì)，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而(ér)华(huá)海(hǎi)清科、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的(de)重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极回报(bào)并没有保持去年底的(de)高仓位，一(yī)季度(dù)末仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去年三、四季(jì)度(dù)基本保(bǎo)持在(zài)90％以上(shàng)的(de)仓位水平(píng)，去年(nián)三季末、四(sì)季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只基金诺安成长(zhǎng)并(bìng)没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局芯片(piàn)板块(kuài)，在当前的(de)市场位(wèi)置，迎接(jiē)即将到来的(de)科(kē)技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在(zài)一(yī)季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯(xīn)片设(shè)计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度开(kāi)启(qǐ)的芯(xīn)片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年(nián)一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来(lái)需求(qiú)端将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们(men)应该(gāi)觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速。而算力(lì)几何级的增(zēng)长(zhǎng)和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯(xīn)片周期(qī)拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯(xīn)片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制(zhì)裁已经到(dào)了穷(qióng)途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案(àn)对我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施压之后，进一步(bù)的制裁(cái)已经乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面(miàn)在国内设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继续(xù)研发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国(guó)先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却(què)取(qǔ)得了突飞猛进的(de)增(zēng)长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行周期(qī)的大(dà)背景下，国产替代(dài)进(jìn)程(chéng)加速(sù)对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积(jī)极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于(yú)投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以(yǐ)及(jí)诺(nuò)安(ān)积极回报基(jī)金的话题也(yě)屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基(jī)金在(zài)一季度规模(mó)均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配(pèi)置(zhì)同(tóng)样规(guī)模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理基金的总规模也(yě)从去年(nián)底的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一季度末(mò)“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐(lè)部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副(fù)总，市场上管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换股方向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对(duì)人工智能相关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴(xīng)全合润(rùn)基(jī)金(jīn)一季度(dù)新进了(le)海康威视、澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份(fèn)四只个股，几(jǐ)乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设备检测(cè)、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月15日发布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的(de)营(yíng)收增(zēng)长(zhǎng)起了(le)很(hěn)大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计算和(hé)人工智能领域提提供以(yǐ)芯片为基础(chǔ)的解决(jué)方案(àn)，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国内(nèi)领先的无(wú)晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模块供(gōng)应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进第(dì)七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业在(zài)内的(de)四只个股在一季(jì)度退出兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金(jīn)在(zài)一季度除(chú)了加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块之外，互(hù)联(lián)网板块中的腾讯控股也(yě)是(shì)其(qí)主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上(shàng)涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版(bǎn)块带动(dòng)的(de)人工智能、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告(gào)期内维持了较高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成(chéng)长价值，不(bù)断寻(xún)找(zhǎo)具有良好投资(zī)性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费(fèi)品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力在当年弱(ruò)市环(huán)境下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关(guān)注的(de)基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)一季报的披露揭开了(le)朱红(hóng)裕的投资思路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来(lái)看(kàn)，一季度末该(gāi)基金股票(piào)市值占(zhàn)基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态度(dù)。从该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。