金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估”的衍(yǎn)生升级(jí)版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证(zhèng)券交易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为(wèi)“在服务中(zhōng)国(guó)式现代(dài)化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(yì)级市值(zhí)的中国人寿一(yī)度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻(fān)红，邮(yóu)储银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板块的(de)集体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间(jiān)看法(fǎ)并不(bù)相同 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的后续(xù)走(zǒu)势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高(gāo)分红国企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交易扩散过快过(guò)多(duō)，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非意味着整体高分红国企投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光大(dà)证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和(hé)性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏(piān)空(kōng)。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后(hòu)步(bù)入了热度很(hěn)高、波动很大但是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块内部博(bó)弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次(cì)单月净流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏(fá)持续(xù)增量(liàng)机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特(tè)征(zhēng)已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构(gòu)持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示(shì)，疫后经济(jì)全(quán)面(miàn)系统性恢复是(shì)渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转需(xū)要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的经济预期下修(xiū)过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有效(xiào)性，但也提高(gāo)了业绩驱(qū)动策略的潜在回报(bào)，主题(tí)交易的(de)顶(dǐng)峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券(quàn)商中(zhōng)国(guó)报(bào)道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙(lóng)头(tóu)在连续涨鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示(shì)许多中特估(gū)的(de)龙(lóng)头股在当前位置对(duì)他而言(yán)没(méi)有配置(zhì)的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度而(ér)言许多市场参与者可以给出许多个(gè)继续(xù)买入中特估(gū)的理(lǐ)由(yóu)，但当一只(zhǐ)中(zhōng)特估(gū)龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意(yì)味着资(zī)金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判(pàn)断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基(jī)金密集(jí)发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估(gū)”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利(lì)ETF发(fā)布公告称，该基(jī)金累计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF于(yú)今日开售，每(měi)只产品的首募规(guī)模上限(xiàn)均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基金(jīn)，今(jīn)年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资(zī)金净(jìng)流(liú)入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今(jīn)年(nián)全市场规模增长倍(bèi)数最高的(de)ETF。

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