今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(d几近是什么意思，几近什么意思拼音 24px;'>几近是什么意思，几近什么意思拼音e)是，近年来由(yóu)于(yú)经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之间的(de)合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的(de)销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要(yào)付出系(xì)统(tǒng)维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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