就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达(dá)作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超(chāo)1万亿(yì)美(měi)元的(de)上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的(de)当代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片(piàn)市场(c刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗hǎng)占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英(yīng)伟(wěi)达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公(gōng)司(sī)，但如(rú)果作(zuò)为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy 刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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