民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎ3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米n)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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